- 핵심 메모리 가격은 심각한 칩 부족으로 인해 2026년 2분기까지 현재 대비 최대 50% 상승할 것으로 예상
- 현 시점에서는 기존 세대인 LPDDR4 가격이 가장 큰 상승 위험
- 더 광범위하고 장기적인 리스크 요인은 엔비디아의 서버용 LPDDR 채택 확대가 고급 칩 수요를 밀어올리면서, 전체 소비자전자 시장에 영향을 미칠 가능성으로 분석
카운터포인트리서치(이하 ‘카운터포인트’)의 생성형 AI를 위한 메모리 솔루션 격주 보고서(Memory Solutions for GenAI)에 따르면, 메모리 가격은 올 들어 이미 50% 상승한 데 이어 2025년 4분기에 추가로 30%, 내년 초에도 최대 20%가량 더 오를 가능성이 있는 것으로 나타났다.
주요 이슈 중 하나는 AI 수요 대응을 위해 공급업체들이 생산을 고급 칩으로 전환하면서 발생한 기존 LPDDR4의 공급 부족이다. 이로 인해 시장 왜곡이 나타나는 상황이다. 서버·PC용 DDR5의 스팟 가격은 기가비트당 약 1.50달러 수준이지만, 소비자용 기기에서 사용되는 구세대 DDR4는 2.10달러로 형성돼 있으며, 이는 현재 약 1.70달러 수준인 고급 HBM3e보다도 높은 가격대다.
카운터포인트는 2026년 DRAM 생산이 주요 업체 전반에서 20% 이상 증가할 것으로 전망했다. 카운터포인트 황민성 연구위원은 “삼성은 확대 중인 1C 공정을 재배치할 가능성이 있고, SK하이닉스는 생산을 밀어 올리며 판매 목표도 상향하고 있다. CXMT 역시 예상보다 높은 증가세를 보일 수 있으며, ROI 기준에 엄격한 마이크론도 이번 사이클에서는 생산을 억제할 가능성이 낮다”고 말했다.
장기적·구조적 리스크: 고급 메모리 부문
현재의 칩 부족은 주로 구세대 공정의 공급 부족에서 비롯되고 있으며, 이는 LPDDR4를 사용하는 보급형 스마트폰 등 저가형 소비자전자 제품군에 직접적인 영향을 미치고 있다.
황민성 연구위원은 “더 큰 위험은 고급 메모리 영역에서 나타나고 있다. 엔비디아가 최근 서버용 메모리를 LPDDR로 전환하면서, 사실상 주요 스마트폰 제조사급의 대규모 신규 수요가 발생했고, 이는 기존 공급망이 쉽게 흡수하기 어려운 규모의 변화”라고 말했다.
전통적으로 서버는 높은 신뢰성을 위해 ECC 기능을 갖춘 DDR 메모리를 사용해 왔다. 하지만 엔비디아는 전력 효율을 이유로 DDR5 ECC 대신 LPDDR을 채택하고, 오류 수정 기능을 CPU 레벨에서 처리하는 방식으로 전환하고 있다.
이와 맞물려 카운터포인트는 공급 제약이 극단적으로 심화되는 시나리오에서 2025년 1분기부터 2026년 말까지 DDR5 64GB RDIMM 모듈 가격이 최대 2배 상승할 수 있다고 전망했다.
DDR5 64GB RDIMM 기준 DRAM 가격 전망
현재의 공급 부족은 주로 스마트폰 시장의 저가 제품군에서 두드러지며, 보급형 제조사들이 직접적인 타격을 받고 있다. 카운터포인트 이반 람(Ivan Lam) 애널리스트는 “하지만 이 영향은 스마트폰 전반과 소비자전자 생태계 전체로 확산될 수 있다”고 말했다. 그는 이어 “일부 모델은 스마트폰 BoM이 최대 15%까지 상승할 수 있으며, 특히 중고가 핵심 세그먼트에서 마진을 잠식하거나 성장 둔화를 초래할 가능성이 있다. 실제로는 두 현상이 동시에 나타날 것으로 보인다”고 설명했다.
이 모든 상황은 관세, 지정학적 리스크, 고용 환경 등 거시 변수들에 의해 더욱 복잡해질 전망이다. 업계는 현재 제한된 생산능력과 급등하는 가격이 맞물린 높은 변동성의 국면에 직면해 있으며, 이는 공급업체와 제조사 모두에게 어려운 선택을 강요할 것으로 보인다.
이전 버전의 보도자료에서는 스마트폰 BoM 상승폭이 25%로 잘못 표기되었으며, 정확한 수치는 15%입니다.
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